Visites mystère AMF : pratiques de vente en banque

Écrit par La rédaction Meilleurtaux . Mis à jour le 30 juillet 2026 .
Temps de lecture : 3 min

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Détails

Après 145 visites anonymes dans 11 banques de réseau, l’AMF dresse un bilan contrasté des conseils et de la commercialisation de produits financiers, entre progrès et manques persistants.

En septembre 2025 puis en février 2026, l’Autorité des marchés financiers (AMF) a mené 145 visites mystère au sein de 11 grandes banques de réseau. Objectif : observer leurs pratiques de commercialisation et vérifier la bonne application de la directive sur les marchés d’instruments financiers, conçue pour renforcer la protection des investisseurs.

Comment se déroulaient les rendez-vous testés ?

Le visiteur mystère incarnait le plus souvent un client potentiel : il ne demandait pas l’ouverture d’un compte et laissait le conseiller présenter spontanément des solutions d’épargne ou d’investissement. Dans certains cas, il se plaçait en situation de souscription, notamment via l’ouverture d’un compte-titres ordinaire et un investissement.

Deux profils étaient alternés : un épargnant à la recherche d’une gestion prudente (risquophobe) ou, au contraire, une personne disposée à accepter davantage de volatilité pour chercher de la performance (risquophile).

Ce que l’AMF juge satisfaisant… et ce qui recule

Sur les échanges, l’AMF indique que les projets et l’horizon de placement « ont été bien couverts » : plus de quatre visiteurs sur cinq ont été interrogés sur ces points. Le régulateur note aussi « une approche plus diversifiée dans les propositions commerciales faites aux épargnants. »

En revanche, certains thèmes restent moins présents : la tolérance au risque et les préférences en matière de durabilité ne sont abordées que dans une visite sur deux. Les connaissances financières ont été appréciées dans plus de deux rendez-vous sur trois, et l’expérience financière dans un rendez-vous sur deux.

Autre point d’alerte : la qualité du questionnement des prospects est jugée « insuffisante » et « en recul », en particulier sur l’analyse de la situation financière et la capacité à absorber des pertes en capital. La remise des documents réglementaires est aussi moins systématiquement réalisée : 9% des visiteurs risquophobes disent en avoir reçu (contre 23% en 2022) et 13% des risquophiles (contre 24% en 2022).

Frais : une information encore trop rarement présentée

L’AMF souligne enfin que les frais sont trop peu abordés. Exemple relevé : « les frais du PEA et du compte-titres ont été présentés dans seulement 29% des visites risquophobes et 36% des visites risquophiles. S'agissant des instruments financiers recommandés, la présentation des frais a été réalisée dans moins d'un rendez-vous sur trois ».

Quels placements reviennent le plus souvent ?

L’assurance-vie demeure l’enveloppe la plus fréquemment mise en avant, quel que soit le profil. Derrière, le PEA, le PER et le compte-titres sont davantage proposés ; le PEA apparaît dans plus de 60% des cas.

Les visites mettent aussi en évidence une hausse des recommandations sur certaines classes de produits : fonds actions, fonds obligataires, ETF ainsi que fonds à formule et produits structurés. Côté risquophobes, 53% se sont vu proposer des fonds actions (contre 18% en 2022) et 27% des fonds obligataires. Pour les risquophiles, les propositions atteignent 65% pour les fonds actions et 32% pour les fonds obligataires.

Chez les visiteurs prêts à souscrire, 52% ont reçu une proposition de fonds actions, 48% une proposition d’ETF, 35% de fonds obligataires et 35% de fonds à formule ou de produits structurés. À l’inverse, les recommandations de SCPI sont en net recul par rapport à 2022.